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Mein Index des Monats Dezember ist einer, den wahrscheinlich viele in letzter Zeit lieber nicht im Portfolio gehabt hätten. Denn der MSCI Emerging Markets hat in US-Dollar per 30.11.2015 in den letzten 5 Jahren rd. 3% pro Jahr verloren – in den letzten zwölf Monaten sogar fast 17% (und seit Ende November gings nochmal um 5% bergab). In EUR schauts zum Glück nicht ganz so dramatisch aus, da der schwächelnde Euro sich positiv ausgewirkt hat: Im letzten Jahr war der Verlust „nur“ rd. 5,5%.

EMusdeur(Quelle: justETF.com)

Trotzdem gehören meiner Meinung nach auch Aktien aus den Schwellenländern in ein breit gestreutes Portfolio (aber das regelmäßige Rebalancing nicht vergessen!). Immerhin werden bereits rd. 38% des weltweiten Bruttoinlandsproduktes (BIP) in Schwellenländern erwirtschaftet.  Wie hoch man den Anteil im persönlichen Portfolio ansetzt, bleibt aber jedem selbst überlassen. Schwellenländeraktien haben nach wie vor eine hohe Schwankungsbreite (Volatilität), wie man an folgender Grafik sieht (allerdings wieder in US$):
performanceMSCIEM(Quelle: msci.com, pdf)

Name MSCI Emerging Markets
Start 1. Jänner 2001
Anlageuniversum Aktien Schwellenländer
Anzahl Länder 23
Anzahl Aktien 837
Stand 30. November 2015
Länder (Stand: 9.12.2015) Anteil
China 26,3%
Korea 15,7%
Taiwan 11,9%
Indien 8,3%
Südafrika 7,4%
Brazilien 5,7%
Mexico 4,6%
Russland 3,7%
Malaysia 3,2%
Indonesien 2,4%
Andere (VAE, Chile, Kolumbien, Tschechien, Ägypten, Griechenland, Ungarn, Peru, Polen, Quatar, Thailand, Türkei) 10,8%
Branchen (Stand: 9.12.2015) Anteil
Finanzen 27,5%
Informationstechnologie 20,7%
Konsumgüter (Basis) 10,1%
Konsumgüter (nichtzyklisch) 8,4%
Energie 7,3%
Industrie 7,1%
Telekom 6,9%
Materialien 6,0%
Versorgung 3,1%
Gesundheit 2,9%
TOP 10 (Stand: 9.12.2015) Anteil
Samsung (KOR) 3,5%
Taiwan Semiconductor (TWN) 3,0%
Tencent Holdings (CHN) 2,9%
China Mobile (CHN) 2,0%
Naspers Limited (ZAF) 1,7%
China Construction Bank (CHN) 1,6%
Ind. & Com. Bank of China (CHN) 1,3%
Alibaba (CHN) 1,2%
Hon Hai (TWN) 1,1%
Bank of China (USA) 1,0%

Zum Weiterlesen:
MSCI Emerging Markets Factsheet (msci.com, pdf, englisch)
MSCI Emerging Markets-ETFs (justetf.de)
Emerging Markets ETFs: Vergessene Wachstumsstory (morningstar.de)
Musterdepot: komplettes Portfolio mit nur drei ETFs (der-privatanleger.de)

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